推荐信息:
基金
频道
您的位置:首页 > 基金 > 基金观点 > 正文

华泰证券:5G时代将至 中国有望弯道超车(附股)

2017-10-12 12:12:12 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  导读

  5G第二阶段测试结果符合预期,国内系统厂商持续领跑h u i j i n d i c o m。5G技术可以促进信息消费,释放内需潜力,并且能够在中长期内显著推动我国经济发展,未来将成为经济社会发展和升级转型的重要推动力,发展前景和市场空间广阔。目前我国正处于5G技术研发试验第二阶段后期,各项测试结果符合预期,国内系统厂商表现出色,华为、中兴持续领跑;5G标准的研制也进入关键节点,产业商用化全面加速。考虑到规划和建设期运营商会进行大规模网络建设,建议关注麦捷科技宜通世纪

  摘要

概念指数普涨,建议继续关注国企混改主题

  近5个交易日(9月28日到10月11日),大盘开始回暖,上证综指、深证成指、创业板均呈上涨态势,涨幅分别为1.18%、3.46%和4.24%。主题指数出现普涨,我们观测的170个wind概念指数中,有160个指数表现为正收益,仅有10个表现为负收益。移动转售指数领涨,涨幅达10.21%,其余涨幅居前的为小程序指数、智慧医疗指数、健康中国指数以及汽车指数,涨幅分别为6.80%、5.87%、5.57%和5.40%,跌幅靠前的指数有小金属指数、指数、稀土永磁指数等。我们认为,国企降杠杆开启大混改时代,继续关注混改主题.

每周主题速递:二阶段测试结果达标,中国领跑5G时代

  5G第二阶段测试结果符合预期,国内系统厂商持续领跑。5G技术可以促进信息消费,释放内需潜力,并且能够在中长期内显著推动我国经济发展,未来将成为经济社会发展和产业升级转型的重要推动力,发展前景和市场空间广阔。目前我国正处于5G技术研发试验第二阶段后期,各项测试结果符合预期,国内系统厂商表现出色,华为、中兴持续领跑;5G标准的研制也进入关键节点,产业商用化全面加速。考虑到规划和建设期运营商会进行大规模网络建设,建议关注麦捷科技、宜通世纪.

重磅主题回顾:雄安新区将全力推进“数字雄安”建设

  “数字雄安”建设全力推进,有望打造大数据应用城市。10月6日,雄安新区管委会召开专题会议,研究大数据管理体制机制和“数字雄安”建设的基本思路,全力推进“数字雄安”建设工作。“数字雄安”是雄安新区建设的规定动作,是推动智慧城市建设的重要手段和载体。而大数据应用是雄安新区建设“智慧城市”十分重要的内容,未来雄安新区有望打造成标杆性的大数据应用城市汇 金 网

政策与新闻跟踪:政策推动医疗器械产业技术创新

  政策新闻重点关注:10月8日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,促进药品医疗器械产业结构调整和技术创新,提高产业竞争力。产业新闻重点关注:9月30日,全国首个政府背景的住房租赁平台上线试运行,该平台由杭州市住房保障和房产管理局主导,阿里巴巴集团提供技术支持;工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局五部门联合公布了《乘用车企业平均消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》(以下简称《办法》),该政策自2018年4月1日起施行。

技术创新重点关注:我国科学家首次实现洲际量子保密通信

  科技创新重点关注:1)9月28日,第二届5G创新发展高峰论坛在北京召开,工业和信息化部通信发展司司长闻库表示,目前,5G已经进入了第二阶段,即技术方案试验。5G国际标准化工作已经进入到攻坚阶段,3GPP将于2018年6月完成第一个版本的5G标准。2)9月30日,“京沪干线”与“墨子号”量子科学实验卫星成功对接,我国科学家在世界上首次实现了洲际量子保密通信。

继续关注雄安新区、混改、新能车等主题

  近期我们建议关注的主题包括雄安新区、混改和新能源汽车。雄安新区建设规划有序推进,建议关注雄安主题的“政棕金科”组合(数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技).国企去杠杆开启大混改时代,首推军工混改,建议关注“中航北船”组合(中航机电/航天晨光/北化股份/中船科技).工信部将制定禁售燃油汽车时间表,建议关注“新亚锋华”组合(创新股份/比亚迪/赣锋锂业/华友钴业).

正文

一、概念指数普涨,建议继续关注国企混改主题

  近5个交易日(9月28日到10月11日),大盘开始回暖,上证综指、深证成指、创业板均呈上涨态势,涨幅分别为1.18%、3.46%和4.24%。主题指数出现普涨,我们观测的170个wind概念指数中,有160个指数表现为正收益,仅有10个表现为负收益。移动转售指数领涨,涨幅达10.21%,其余涨幅居前的为小程序指数、智慧医疗指数、健康中国指数以及智能汽车指数,涨幅分别为6.80%、5.87%、5.57%和5.40%,跌幅靠前指数有小金属指数、石墨烯指数、稀土永磁指数等。我们认为,国企降杠杆开启大混改时代,继续关注混改主题。

二、每周主题速递:二阶段测试结果达标,中国领跑5G时代

  5G第二阶段测试结果符合预期,国内系统厂商持续领跑。5G技术可以促进信息消费,释放内需潜力,并且能够在中长期内显著推动我国经济发展,未来将成为经济社会发展和产业升级转型的重要推动力,发展前景和市场空间广阔。目前我国正处于5G技术研发试验第二阶段后期,各项测试结果符合预期,国内系统厂商表现出色,华为、中兴持续领跑;5G标准的研制也进入关键节点,产业商用化全面加速ELsT。考虑到规划和建设期运营商会进行大规模网络建设,建议关注麦捷科技、宜通世纪。

5G第二阶段测试结果达标,国内系统厂商持续领跑

  我国自2016年1月启动5G技术试验,此后各验证工作稳步推进。根据IMT-2020在2016年1月发布的5G总体规划,5G技术研发试验分为关键技术验证、技术方案验证和系统验证三个阶段,目前我国正处于第二阶段后期。

  2017年9月27-30日,第26届中国国际信息通信展览会(PT展)在国家会议中心举行,会上发布我国5G技术第二阶段测试结果,共有5家系统厂商(华为、中兴、爱立信诺基亚贝尔、大唐电信)参与测试。测试结果表明,ITU所设定的峰值速率、吞吐量、空口时延、可靠性等指标以当前的新空口技术均能够满足,为5G商用化奠定了重要基础。在此基础上,5G技术试验第三阶段也将于2018年正式启动。

  五家厂商中,华为完成了全部9项测试(其他4项包括高低频混合场景、其他混合场景、5G基站高层协议以及5G核心网),领跑第二阶段测试。中兴紧随其后,完成了除5G核心网之外的8项测试,国内系统厂商的竞争力持续增强,中国或将引领5G时代。

  此外,5G标准的研制也进入关键节点。根据3GPP确定的5G标准加速时间表,5G非独立组网的标准制定将提前到2017年12月完成,5G独立组网和网络接口协议的标准制定将提前至2018年6月完成,并于2019年底完成满足ITU要求的完整版5G标准。标准制定时间表的提前,意味着5G产业商用化进程全面加速。

5G经济效应显著,市场规模将超万亿

  8月24日,国务院印发了《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》(以下简称意见),《意见》中指出加快5G标准研究,充分释放内需潜力,力争2020年启动5G商用。5G的商用化将从生活类信息消费、公共类信息消费、行业类信息消费以及新型信息产品消费四大领域促进我国信息消费,释放内需潜力,推动我国经济增长汇+金+网

  5G技术的商用化,能够激发数字化投资、加速信息通信技术领域资本深化,并且能够促进业务应用创新,拓展信息通信技术产品国际市场空间,从而将在中长期内显著推动我国经济发展,成为经济社会发展和产业升级转型的重要推动力。根据中国信息通信研究院发布的《5G经济社会影响白皮书》中的估算,从2020年5G启动商用化开始,5G的直接经济产出和间接经济产出约为4840亿元和1.2万亿元,而在2030年这一数字将达到6.3万亿元和10.6万亿元,十年间年均复合增长率高达29%和24%。而从5G对GDP的贡献层面来看,2020年5G直接和间接创造的经济增加值约为920亿元和4190亿元,2030年将达到2.9万亿元和3.6万亿元,十年间复合增长率达到41%和24%。

  此外,5G具有极为广阔的发展空间。从5G连接数来看,根据GSMA预测,我国5G连接数将在2020年启动商业化之后达到400万,而在2022年达到1.17亿,到2025年更是达到4.28亿,5年间年均复合增长率达到155%。

关注5G产业化投资机会

  5G产业商用化的不断加深会导致产业链受益主体的转换。具体而言,在商用化前期的规划和网络建设阶段,运营商大规模的网络建设将使设备制造厂商直接受益。根据《白皮书》估计,2020年网络设备和终端设备的收入占全产业链总收入的比重将达到94%。而在商用化中期阶段,设备制造厂商收入增速下滑,电信服务收入和信息服务收入持续增长,到2025年二者收入之和约占全产业链总收入的40%。而在商用化后期,5G信息化服务的收入将大幅增长,预计2030年互联网信息服务的收入将达到2.6万亿元,占全产业链总收入的42%。

  目前,5G产业进入了全面标准化、技术试验阶段,从我国的5G发展的推进进度来看,已经到达IMT-2020总规划中的技术研发试验第二阶段的后期,第三阶段系统试验也将于2018年一季度启动。考虑到规划和建设期运营商会进行大规模网络建设,建议关注网络规划设计公司麦捷科技和终端信号处理系统公司宜通世纪。

三、重磅主题回顾:雄安新区建设工作有力有序有效推进

  近期我们主推主题为雄安新区主题来源www.huijindi.com目前市场处于震荡回调阶段,逢低布局雄安主题龙头,关注雄安主题的“政棕金科”组合(数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技).

重磅主题动态跟踪:雄安新区将全力推进“数字雄安”建设

推荐阅读:中金公司:消费复苏仍在继续 消费板块存在持续表现机会

“数字雄安”建设全力推进,有望打造大数据应用城市。10月6日,雄安新区管委会召开专题会议,研究大数据管理体制机制和“数字雄安”建设的基本思路,全力推进“数字雄安”建设工作。“数字雄安”是雄安新区建设的规定动作,是推动智慧城市建设的重要手段和载体。而大数据应用是雄安新区建设“智慧城市”十分重要的内容,未来雄安新区有望打造成标杆性的大数据应用城市。

数说主题:环保核查限制河北建材产能,放大雄安边际影响

河北水泥价格稳健,环保核查等因素导致水泥供给收缩,雄安带动效应边际影响有望被放大。河北水泥价格自四月起,相比全国平均情况,经历了一个显著上升,并在之后保持平稳;产量方面,5月份之后销量同比跌幅有所收窄,产量回暖,但今年整体产量增速仍低于全国平均水平。水泥的量价状况表明河北环保核查对供给端影响较大,支撑建材价格;随着雄安新区的不断推进以及新区建设的全面启动,雄安带来的边际影响将被放大。

  河北是钢铁大省,2016年11月份以来钢材产量增速低于于全国平均水平;但因为河北产能过剩情况更为严重,当地钢铁供给端没有有效收缩,钢铁价格相比全国水平更低。而水泥的运输半径更小,从价格来看,水泥产能收缩已经对水泥价格起到较为明显的提振作用;同时,河北在环保核查的背景下,河北水泥未来产能难以有效扩张,反而有可能进一步收缩;因此,河北水泥相比河北钢铁将更受益于未来雄安新区的建设。

四、新闻跟踪:政策推动医疗器械产业技术创新

政策与产业新闻

  政策新闻重点关注:10月8日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》。《意见》分别从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展等六方面提出了36条具体措施,促进药品医疗器械产业结构调整和技术创新,提高产业竞争力。

  产业新闻重点关注:9月30日,全国首个政府背景的住房租赁平台上线试运行,该平台由杭州市住房保障和房产管理局主导,阿里巴巴集团提供技术支持,包括大数据技术和AI技术;工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局五部门联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》(以下简称《办法》),该政策自2018年4月1日起施行。

技术创新一览

  重点关注:1)9月28日,第二届5G创新发展高峰论坛在北京召开,工业和信息化部通信发展司司长闻库表示,目前,5G已经进入了第二阶段,即技术方案试验www.huijindi.com。5G国际标准化工作已经进入到攻坚阶段,3GPP将于2018年6月完成第一个版本的5G标准。2)9月30日,“京沪干线”与“墨子号”量子科学实验卫星成功对接,我国科学家在世界上首次实现了洲际量子保密通信。

1234下一页 阅读全文

系统推荐:
>>> 偏股基金一日“豪亏”88亿背后:重仓股玩“闪崩”游戏!
>>> 证监会12月16日核发IPO批文 一共11家企业
>>> 欣龙控股:拟不超1.5亿元开展证券投资
>>> 瑞达期货3月14日早讯:焦煤
>>> 中阳线确认突破

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

基金要闻基金学校私募基金

  • 新兴市场盈利显著改善 外资加速增配A股

    全球金融危机以来,中国股市最突出的特点就是“学习”:研发费用的增幅是收入增幅的7.4倍。野村认为,研发投入将是投资未来的方式。随着A股正式纳入MSCI(明晟),如今外资也正在以一个全新的视角来看中国。近期,野村证券在最新发布的年度旗舰策略报告中指明了A股对于外资的吸引力和发展潜力所在——研发占比不断提升、产业整合潜力大、金融股价格被明显低估。(点击查阅港股强势“北水”持续发力南向资金最爱金融股)野

  • 国内新动能强劲增长 四季度经济料将保持平稳

    业内专家表示,进入四季度,外部经济总体向好,国内新动能强劲增长,企业盈利持续增长,中国经济料将保持平稳。与此同时,宏观政策也需适时适度微调,货币政策更加注重前瞻性和灵活性。投资、消费以稳为主展望四季度投资情况,或以稳为主。交通银行首席经济学家连平表示,四季度基建投资仍能保持快速增长,但受到资金来源限制和基数不断加大的影响,进一步加快会面临约束。中国银行国际金融研究所研究员梁婧认为,截至8月底,地方

  • 题材走弱消费逞强 北上资金和社保现新动向

    周三,沪深两市趋于震荡,白酒等大消费股走强下沪指小幅收红,贵州茅台、美的集团等多股创新高。而前期热点题材走弱令创业板下行,深成指创新高后收阴十字星并结束六连阳,只有中小板指走势良好。分析人士认为,短期市场可能仍有震荡,而近日北上资金以及社保等新动向或许揭示后市机会线索。深成指结束六连阳昨日,受上证50、中证100等权重指数逐渐走强推动,贵州茅台领衔的白酒等消费表现活跃,沪指震荡翻红后走势较稳健,午

  • 把握政策变动和产业趋势 公募两路径布局后市

    A股市场节后再度向上,但领涨板块主要集中在食品饮料、医药等龙头股,凸显市场态度依然谨慎。机构接下来会如何操作?据记者了解,一些公募基金当前的布局方向,主要围绕两个方面展开:一是受益于政策面变动的行业与板块,主要包括环保、国企改革、军民融合等。二是顺应社会发展趋势并能逐步落地应用的强势科技主题,包括生物识别、智能驾驶、万物互联等。回顾过去一年多的市场表现,由供给侧结构性改革推动的周期股行情无疑最为耀

  • 公募FOF也爱“委外”?基金公司加强与险资等机构交流

    首批FOF基金产品正在如火如荼的发行中,虽然从目前得到的反馈来看,没有任何一只产品有成为爆款的销量,但各家基金公司都并不担心。一家正在发行FOF基金产品的渠道部人士坦言,原本对FOF的目标就没有设立的较高,而且机构会在最后时刻进入,具体销量并不担心。对于公募基金来说,委外的热潮其实持续了较长的时间,不少基金公司都借助机构资金的热捧实现了规模的质变,对FOF基金来说,机构资金同样是主导的一股力量。据

  • 双十一临近快递物流股提前异动 两只QFII持仓股引关注

    继10月10日中通宣布调整快递价格之后,昨日韵达快递也宣布,从即日起,对快件价格进行调整。受此影响,昨日,快递物流板块龙头股异动明显,原尚股份、广汇物流和音飞储存等3只个股涨停,另外,嘉诚国际(9.05%)、天顺股份(6.87%)、韵达股份(5.00%)、华贸物流(4.48%)、长江投资(4.36%)和申通快递(4.36%)等个股昨日涨幅也均在4%以上。对此,国金证券表示,四季度受“双十一”等电商

  • 首批6只FOF比拼销售 已有基金募集超10亿

    近期,首批6只公募基金中基金(FOF)发行销量备受市场关注。证券时报记者从各大渠道获悉,目前多数FOF的募集规模都已超过成立线,甚至有FOF已获得10亿元以上的销售量。有人士预测,不排除部分FOF会选择提前结束募集。“目前公募FOF销量还不错。”北京一家正在发行公募FOF的基金公司高管透露,建设银行正在开售的嘉实领航资产配置、华夏聚惠稳健、建信福泽安泰国庆节后销量明显增加,节后单日合计总销量在1亿

  • 161人调整 下半年现基金经理变动潮

    随着公募人才市场化和今年市场逐渐回暖,公募基金经理变动也迎来一波“小高潮”,基金经理离职数量也在温和攀升。数据显示,截至10月11日,下半年基金经理变动总人数为161人,同比增8%;今年以来离职基金经理人数为139人,同比增9%。业内人士认为,由于公募机构、基金产品数量增多及大资管领域对专业投研人才需求旺盛,公募要想留住核心投研人才仍存较大压力。今年以来139位基金经理离职10月份以来,有多家公募

  • 政策暖风吹 医药基金大涨现短期投资机会

    医药板块正在迎来风口。截至昨日收盘,中证医药指数五日涨幅达4.78%,乐心医疗、大博医疗、九安医疗多只医药股票昨日强势涨停,带动多只相关基金上涨。分析人士认为,此次上涨缘于政策利好和投资者避险情绪升温,短期存在一定交易性机会,中长期还需结合上市公司的基本面及成长性等因素来考量。医药行业政策暖风吹10月8日,国务院发布了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,《意见》从改革临床试验管

  • 前三季业绩红黑榜揭晓 风格轮动下相关基金大涨

    国庆假期结束,盘点前三个季度基金业绩数据表现成为市场上的热门新闻。今年以来,A股结构性行情持续演绎,白酒、钢铁、煤炭、有色等板块轮番发力,受益于板块集体走强,相关主题基金业绩领涨。北京商报记者梳理发现,前三季度招商中证白酒以54.46%的收益率夺得头筹,此外,信诚中证800有色指数分级、鹏华中证酒指数分级基金等纷纷登上红榜,数据显示,截至9月30日,年内上述基金产品业绩分别为36.79%、35.4