推荐信息:
基金
频道
您的位置:首页 > 基金 > 基金要闻 > 正文

进攻防守均是私募最爱 大消费板块再次站上风口

2017-10-13 10:56:02 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  在经过9月末的缩量休整之后,10月以来A股市场持续强势震荡h+u+i+j+i+n+d+i+c+o+m。在指数整体爬升幅度不大的背景下,酿酒、食品饮料、商业连锁等大消费板块的多只个股,则在前三季度涨幅已经普遍较大的背景下,继续强势扬升。在此之中,除了散户耳熟能详的贵州茅台五粮液伊利股份格力电器等食品饮料和家用电器个股,苏宁云商永辉超市等商业连锁龙头,也纷纷迎来“又一春”!

  而从当前私募机构的整体思路和四季度策略把握上来看,目前多家私募机构在进攻与防守两方面,仍然在坚持“长期看好”的投资策略。而进一步结合有关与欧美股市的历史对比来看,有券商进一步指出,从长期来看,国内消费品行业将有望继续出现“长跑冠军”。

历史新高牛股迭出

  最新统计数据显示,截至10月12日收盘时,在10月以来短短4个交易日内,沪深两市共计有36只个股的股价再创历史新高(扣除新股及近一年以内上市的次新股)。在此之中,有多达19只个股分布在酿酒、食品饮料、家用电器、商业连锁和医药等大消费相关行业,占比超过一半。

  10月以来两市部分股价创历史新高的个股

  数据来源:财汇大数据终端;数据截至10月12日

  而从相关指数对比来看,上证指数深证成指两大主板指数,10月以来的涨幅则相对不大,分别为1.11%和1.99%,而中证消费指数(000932)10月至今则上涨了4.14%汇 金 网。此外,相较于2016年1月6264.82点的低点,近一年多以来,中证消费指数累计最大涨幅已高达82.13%。

  2015年8月以来中证消费指数(000932)周K线,数据截至10月12日

板块估值仍未突破历史高位

  相关估值统计数据进一步显示,按照全行业市盈率整体法估值来看,截至10月12日收盘时,食品饮料、医药制造两大行业的市盈率依次为36.11倍和39.99倍。虽然绝对估值水平已经不低,但在全行业有多只个股股价迭创历史新高的背景下,从历史横向对比来看,仍然没有突破历史高位。

  数据来源:财汇大数据终端;数据截至10月12日

  数据来源:财汇大数据终端;数据截至10月12日

进攻防守均是私募最爱

  上海某券商团队背景的中型私募昨日向中国证券报记者提供的两只私募产品投资月报显示,尽管两只产品截至9月末时的仓位水平差异巨大(两只产品9月末的股票仓位水平分别为99.25%和32.60%),但这两只产品均将食品饮料行业,列为第一重点配置行业。两只产品食品饮料个股总市值占产品净值比例,依次达到22.49%和11.67%。

  某私募绝对优势6号产品9月末资产及股票配置情况

  某私募基金精选成长2号产品9月末资产及股票配置情况

  该私募机构进一步分析称,在A股主要股指中短期涨跌空间预计都较为有限的背景下,重点配置大消费板块,无论是进攻还是防守,都较为适宜原文www.huijindi.com

  此外,世诚投资总经理陈家琳在接受中国证券报记者采访时也表示,四季度该私募机构将继续坚守性价比突出的大消费板块,并将其与大板块共同列为四季度该私募基金的两大投资主线。尽管大消费板块整体股价水平在今年前三季度已经有优良表现,重估特征也十分明显,但截至目前,相关优质个股仍然有良好的估值与基本面匹配度。

  重阳投资分析师钱新华今日也向中国证券报记者表示,资金面和基本面两方面因素的共振效应可能是相关个股10月以来持续逞强的两大主要原因。从基本面角度来看,食品饮料、汽车制造、医药等大消费板块中的优质股三季报业绩值得期待。对于四季度大消费板块的整体表现,投资者仍可相对乐观。

资本与券商也投赞成票

推荐阅读:阿里巴巴股价创新高 重仓QDII基金最高收益已超50%

  结合产业资本的增减持数据,安信证券本周发布策略报告称,9月产业资本大幅减持金融、周期和成长股,持续增持消费股原文www.huijindi.com。具体来看,9月金融、周期、消费、稳定、成长风格净增持额分别为-12.45亿元、-16.48亿元、3.96亿元、-0.58亿元、-137.56亿元。其中,消费风格已经录得连续6个月净增持,不过9月份的净增持有所缩减。

广发证券本周发布策略研报分析表示,以50年的视角审视投资,全球消费品行业更容易出现“长跑冠军”。1957-2003年美国年化收益率最高的前20只股票中,有11只来自消费品。而日本1992年以来的25年经济衰退期中,前20只牛股中8只为消费品。而在中国股市方面,2002年以来,年化收益率最高的20只股票中6只为消费品,其中格力电器、贵州茅台复合收益率高达36%、35%来自huijindi.com

  从行业竞争格局来看,广发证券进一步表示,国内多个消费品行业已逐步形成“双寡头”竞争格局。例如,空调行业形成格力和美的双寡头竞争格局,两者市占率2016年达60%;厨电行业形成老板和方太双寡头竞争格局,两者市占率2016年达48%;定制家具行业目前仍处成长期,定制橱柜和定制衣柜的龙头欧派和索菲亚在各自的子行业市占率均不足10%,龙头索菲亚5年股价上涨超过10倍;高端白酒行业形成茅台和五粮液双寡头竞争格局,加上泸州老窖后,三者占据了几乎所有高端白酒市场份额,龙头股贵州茅台上市以来股价上涨100倍;乳制品行业形成伊利和蒙牛双寡头竞争格局,两者市占率2016 年达33%,龙头伊利1996-2016 年净利润CAGR 高达29%。

  对于大消费板块的投资思路,庐雍资产总经理李思思则进一步总结称,国民财富发展阶段和长期配置比例将决定,从长期来看,优质股权是投资者未来增值潜力最大的资产。在此背景下,大消费板块中的白马蓝筹等优质股权,将值得投资者长期坚定持有。

编辑推荐:
>>> 恒信贵金属评论:众星捧月 黄金再次扬帆起航
>>> 丰盛控股遭机构沽空 重挫11.89%后停牌
>>> 北方信托连吃四张罚单 拟借国企混改实现“转身”
>>> 机构达成罕见共识 或暗藏A股大级别变盘
>>> 上市公司诡异高送转引发交易所追问

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

基金观点基金学校私募基金

  • 华泰策略:制造为王最具主线气质 周期配置价值加强

    导读钢铁、部分化工品市场价格于9月上旬见高点回落,10月份多数上中游周期行业进入淡季。周期股于9月上旬见顶回落,一方面源于需求端预期下降,另一方面源于环保限产政策对价格的影响相对减弱。消费股在周期股回落后表现突出,但我们认为,预期差下周期的配置价值开始加强,首先,地产方面销售和土地成交同比方面,均好于预期,其次,虽然环保督查已结束,但是供需缺口仍然存在,产能拐点刚刚显现,制造为王仍具备“主线气质”

  • 长江策略:短期无需悲观 维持金融+周期主线不动摇

    十月市场展望:预期修复之下,短期无需悲观我们认为,十月份的A股市场仍然值得乐观。流动性方面,定向降准将带来短期的流动性宽松预期,虽然实际上是在2018年实施,但仍然有望提升短期的投资者预期;基本面方面,9月份超预期的PMI数据也有望提升市场对于经济以及企业盈利的信心。在基本面与流动性双重利好之下,我们认为十月份市场值得乐观。不过中期仍然需要关注金融去杠杆相关政策的推进。行业配置:维持金融+周期主线

  • 银河证券:三季报公布在即 关注低估值的绩优股

    沪深两市周三整体表现较为低迷,市场可持续性的热点板块未能及时接力,沪深股指全天维持震荡盘整格局。创指则高开低走,大幅回调。盘面上,酿酒、交运物流、木业家具、保险、食品饮料等板块表现较好。通讯、软件服务、电子元件、安防设备、造纸印刷等表现较弱。两市共计成交5684.8亿,较前一交易日增加4.8%。从这两天的走势来看,维稳特征突出,尤其是保险与银行两个板块的走势,基本上封杀住了大盘的下跌空间。一方面沪

  • 华泰证券:5G时代将至 中国有望弯道超车(附股)

    导读5G第二阶段测试结果符合预期,国内系统厂商持续领跑。5G技术可以促进信息消费,释放内需潜力,并且能够在中长期内显著推动我国经济发展,未来将成为经济社会发展和产业升级转型的重要推动力,发展前景和市场空间广阔。目前我国正处于5G技术研发试验第二阶段后期,各项测试结果符合预期,国内系统厂商表现出色,华为、中兴持续领跑;5G标准的研制也进入关键节点,产业商用化全面加速。考虑到规划和建设期运营商会进行大

  • 中金公司:消费复苏仍在继续 消费板块存在持续表现机会

    据中金公司统计,与7月及二季度相比,乳品(包括奶粉、液态奶、酸奶和乳饮料)、肉制品营收同比增幅持续扩大。方便面和速冻米面食消费二季度以来持续回暖,酱油消费延续二季度以来双位数同比增长强势。啤酒、茶饮、果汁饮料和碳酸饮料8月营收同比增幅较7月有所回落,但仍保持在二季度以来高位,但瓶装水8月消费同比增速回落较为明显。中金公司认为,目前A股必选消费板块平均交易在39.0倍当年市盈率,高出近5年均值49.

  • 白马股的天花板究竟在哪里?“茅台们”还能不能买?

    千言万语,不如……请看下图。11日盘中,A股第一高价股贵州茅台股价再创历史新高,盘中一度站上551.25元。不仅是贵州茅台,美的集团、恒瑞医药、海康威视、五粮液、伊利股份等一众股票盘中股价也纷纷刷新历史高位,其中,海康威视收盘大涨6.63%,重回深市第一大市值股宝座。这些大涨又创新高的股票,无一例外的,都是千亿市值。市值都那么大了,谁还会买?“市值这么大,谁会买?资金推不动啊。”这是经常被提起、貌

  • 国泰君安:环保限产带来的周期股弹性或低于预期

    导读环保助力供给侧改革,周期行业供给端受限。同时周期行业的下游也会涉及限产,需求端其实也有所减少,环保限产带来的价格弹性或低于预期。摘要环保助力供给侧改革,周期行业供给受限,龙头优先受益。环保会提高相关行业的平均生产成本,行业中的龙头公司往往环保相关措施比较完善,而部分公司则因为排污受罚成本较低而不注意环境保护。在环境督查严厉之际,排污受罚成本较高,之前不注重环境保护的公司或被停顿整治,或需要增加

  • 基础化工三季报前瞻:建议关注优质成长股

    8月启动的第四批中央环保督查对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵团)等省开展督查,而京津冀“2+26”地区中化工行业占比高,进入三季度,环保高压下MDI、PVC、纯碱、农药、维生素、DMF等部分化工品出现加速上涨。根据我们跟踪的44家主流基础化工公司3Q17盈利预测,预计3Q17单季加权平均EPS0.19元,同比大增117%,环比增长16%,净利润同比增幅较大的子行业主要是农药、

  • 私募大佬辛宇豪言A股开启牛市新征程 未来有信心冲破6124点

    从盘面来看,两市共有70多只个股涨停,其中医药股涨停就达到20多只,如此亮丽的表现在今年的行情之中是比较少见的。在板块上,医疗行业、医疗器械、基因测序、生物制品、智能医疗等涨幅居前。而钢铁、煤炭、有色金属、5G概念以及稀土永磁等板块领跌。从医药板块来看,其中有20多只涨停,如九安医疗(002432)、九强生物(300406)、阳普医疗(300030)、万东医疗(600055)、凯利泰(300326

  • 华泰证券:三季报行情关注金融及制造业上游行业

    十月宏观事件关注宏观重点提示10月我们重点提示关注四个事件:第一,是监管部门维护资本市场平稳。10月即将召开党的十九大。9月25日消息,证监会召开全系统视频会议,对证监会系统迎接党的十九大各项工作进行再动员、再部署。提出,要全力确保资本市场平稳运行。要从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性,从讲政治、顾大局的角度来抓好维护市场稳定的各项措施。加强国际国内市场运行监测分析,充分发挥交易所一线监管的